2019年7月22日，北京沃爾德金剛石工具股份有限公司（以下簡稱沃爾德、公司）在上海證券交易所科創板上市。根據《科創板首次公開發行股票注冊管理辦法（試行）》、《證券發行上市保薦業務管理辦法》及《上海證券交易所科創板股票上市規則》等相關規定，中信建投證券股份有限公司（以下簡稱中信建投證券、保薦機構）作為沃爾德的保薦機構，對沃爾德進行持續督導，持續督導期為2019年7月22日至2022年12月31日。

2019年度，中信建投證券對沃爾德的持續督導工作情況總結如下：

一、持續督導工作情況

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二、保薦機構和保薦代表人發現的問題及整改情況

無。

三、重大風險事項

公司目前面臨的風險因素主要如下：

（一）核心競爭力風險

1、下游加工材料改變的產品風險

超高精密刀具作為公司主營產品之一，其中的鉆石刀輪產品主要用于消費電子顯示平板中LCD屏與剛性OLED屏的切割，柔性OLED屏采用激光切割，無法使用公司產品，現階段柔性OLED屏面臨著生產良率低、成品易刮花、壽命短等主要問題，未來若柔性OLED屏突破上述關鍵難題后，會部分替代LCD屏和剛性OLED屏，公司鉆石刀輪產品將存在部分被替代的風險。

2、技術研發風險

掌握核心技術是公司可持續發展的關鍵因素，公司致力于通過自主研發等方式保持公司核心競爭力。公司業務的拓展很大程度上依賴于技術創新、生產工藝創新或產品創新，若技術創新與市場需求不匹配或技術創新不及時，創新產品不適應市場需求，不被市場接受認可或被同類產品替代，則導致無法創造效益；若技術創新太晚，未及時投放市場，則會錯過市場的快速發展期，也會對公司的業績造成較大的影響。

（二）經營風險

原材料成本占公司主營業務成本比例較大，是公司產品成本的重要組成部分。公司產品主要原材料包括PCD復合片、PCBN復合片等，大部分系進口材料。如果未來原材料價格出現持續上漲，將導致公司存在盈利能力降低的風險。

公司的規模隨募集資金建設項目竣工而迅速擴大；業務規模的擴張將會增加公司的管理難度，在技術研發、市場營銷、人員管理、財務管理等方面將會對公司的管理層提出新的挑戰。同時，伴隨嘉興地區超高精密、高精密和研發中心募投項目的興建，公司將面臨廊坊和嘉興兩地生產的局面，公司整體管理半徑將隨之擴大。如果公司管理人員儲備不足，管理水平無法適應公司的快速發展，管理制度不能得到有效實施，將會導致公司運行效率降低，影響公司的生產經營，對公司的發展帶來不利影響。

（三）行業風險

我國的刀具消費結構中以高速鋼、硬質合金、陶瓷為主。超硬刀具占切削刀具的比例較低，雖然在高硬度、難加工材料和加工精度要求高的領域，超硬刀具使用壽命長，加工效率高，加工精度高，在逐漸替代傳統硬質合金和陶瓷刀具，成為市場的主流，但若未來硬質合金、陶瓷刀具在加工效率、使用壽命、加工精度和使用成本上更具綜合優勢，超硬材料刀具可能在部分領域面臨被硬質合金與陶瓷刀具反替代的風險。

（四）宏觀環境風險

公司產品及服務主要應用于消費類電子產品中的觸摸屏、液晶面板等消費電子玻璃的高精密切割，汽車發動機、變速箱等核心部件的切削等******制造領域。上述終端產品主要隸屬于現代消費與制造產業，行業的發展與國民經濟發展具有高度正相關關系。如果未來******和國際宏觀經濟發生不利變化，如經濟增長放緩、停滯甚至衰退，公司產品所應用的行業將受到直接影響，進而會影響公司及所處行業的經營情況和未來發展。

（五）其他重大風險

2020年初新型冠狀病毒肺炎疫情爆發，盡管目前中國地區的疫情已逐步好轉，但全球疫情擴散形勢日趨嚴峻，其***終對全球經濟的影響程度尚無法準確預期，如世界范圍內疫情短期無法得到有效控制，將會對宏觀經濟造成進一步沖擊。公司在落實疫情風險管控措施的基礎上，經公司積極申請并在地方政府的統一部署下，公司所轄各分廠于2020年2月中旬開始陸續復工，但延期復工預計對公司的生產和經營在短期內造成了一定的暫時性影響，其后續影響程度取決于疫情防控的進展情況、持續時間等。

四、重大違規事項

2019年度，公司不存在重大違規事項。

五、主要財務指標的變動原因及合理性

2019年度，公司主要財務數據如下所示：

單位：元

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2019年度，公司主要財務指標如下表所示：

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2019年度，公司主要財務數據及指標變動的原因如下：

1、2019年度營業收入較2018年度下降2.76%，主要原因系：（1）受宏觀經濟影響，下游消費電子顯示行業和汽車工業行業下行壓力增大，對企業經營造成了一定的不利影響；（2）公司除超硬刀具和超硬復合材料之外的其他自制設備收入比去年同期減少476.80萬元。

2、2019年度歸屬于上市公司股東的凈利潤較2018年度下降9.47%，歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤同比下降18.49%，主要原因系：（1）受下游行業的不利影響，報告期內營業收入有所下滑；（2）2019年度，毛利率相對較低的高精密刀具產品在營收中占比有所提高及部分產品銷售價格下降，以及隨著募投項目的逐步投入、固定資產投資增加，導致折舊等固定費用增加，綜合導致主營業務產品毛利率整體下降3.68個百分點；（3）公司期間費用尤其是管理費用，因上市費用及員工薪酬增加導致比去年同期增加648.46萬元，同比增長28.65%。

3、2019年度經營活動產生的現金流量凈額較2018年度增長30.43%，主要系公司加大應收賬款催收力度、進一步壓縮庫存以及收到的出口退稅金額增加所致。

4、2019年末歸屬于上市公司股東的凈資產和總資產均較2018年末大幅增長，主要系2019年公司首次公開發行新股，募集資金到位，導致總資產及凈資產大幅增加所致。

5、2019年度基本每股收益及稀釋每股收益較2018年度下降20%和扣除非經常性損益后的基本每股收益較2018年度下降27.88%，主要原因系首次發行股票導致股本增加2,000萬股以及本期歸屬于母公司的凈利潤較上年同期有所下降所致。

綜上，公司2019年度主要財務數據及財務指標變動具有合理性。

六、核心競爭力的變化情況

1、研發與技術優勢

公司擁有出眾的自主研發實力。公司一直高度重視技術方面的投入，擁有一支理論與技術一流的專業人才及經營者組成的核心隊伍。

公司超硬材料激光微納米精密加工技術利用世界上*********的激光光源、自主設計的激光加工設備，對超高精密刀具、高精密刀具的刃口進行加工。該技術加工精度優勢明顯，可以在直徑2毫米的刀輪的外圓刃口進行微齒加工，加工出超過900個深度1微米、尺寸一致、分布均勻的凹陷齒，齒深的精度達到±100納米。

此外，公司擁有十余項與自動化設備研制技術相關的注冊專利，依托該技術研發制造的激光加工設備、工具刃磨設備、研磨及拋光設備等具有核心技術、自主知識產權的高端生產設備，滿足了自身超硬刀具和超硬材料制品加工的特殊工藝要求，大幅提升了公司超硬刀具的質量品質，穩固構建了較高的技術壁壘，有效提高了生產效率，降低了產品成本，為公司產品的國內外競爭提供性能和價格優勢。

2、產品性能優勢

（1）超高精密超硬刀具

玻璃切割刀具主要利用玻璃壓痕斷裂原理進行加工。鉆石刀輪在一定壓力下垂直于玻璃表面滾動時，會在玻璃上形成一條壓痕線段，玻璃因壓痕產生的縱向裂紋裂開，完成玻璃切割。優質的鉆石刀輪可以在有效控制玻璃表面橫向破壞面積的前提下加大縱向裂紋深度，切割滲透能力強。

公司鉆石刀輪產品種類豐富，可以根據不同玻璃材質及其加工要求，利用微納米激光微齒加工技術生產出不同齒型的鉆石刀輪。刀輪在切割過程中形成的橫向破壞面積極小，不對玻璃表面造成損傷，同時縱向裂紋極大，且可以通過控制壓力有效控制縱向裂紋深度。公司刀輪加工穩定性高、壽命長，適用于各種特征的玻璃面板和基板切割。

（2）高精密超硬刀具

公司高精密刀具種類豐富多樣，主要應用于工業精加工、半精加工領域，主要產品PCD、PCBN刀具在使用范圍、加工精度、工件加工數量、加工進給量、使用壽命等關鍵指標上表現優異，產品質量與歐美、日韓等國際知名企業不分高低。公司在報告期內推出了多項超硬刀具新產品。

在汽車動力系統核心部件加工領域，發行人可轉位銑刀盤由于強度高、齒數密、重量輕且多刀頭設計，在切削深度、主軸轉速、使用壽命等關鍵指標上性能突出，綜合加工成本更加出眾。公司PCBN槽刀片產品因性能優越、質量穩定，使公司在部分歐美著名企業用戶中已經由替補供應商逐步升級為主要供應商。

3、行業先發優勢

目前我國刀具行業整體技術水平較低，高端超硬刀具產品比例較低，性能質量不能充分滿足高端裝備制造業的發展。為推進******工業結構改革、裝備制造業調整和振興計劃的順利實施，******推出一系列政策鼓勵發展高效、高性能、精密復雜刀具。公司在超硬刀具和超硬材料行業深耕多年，長期專注于高端超硬刀具的研發、生產，有利于順應行業發展趨勢，針對高端應用市場客戶需求特點，及時開發出適應我國高端設備制造業的高效、高性能、高精密度的超硬刀具。

同時，公司長期以來圍繞客戶的定制化需求不斷提升產品的技術水平和質量，產品已廣泛應用于消費電子顯示終端、汽車動力系統核心部件加工以及其它各種精密機械加工領域，較國內外多數刀具類企業具有突出的先發市場優勢。

公司在與客戶長期的合作過程中，順應工業自動化的發展趨勢，深入研究了自動化加工的排屑問題。公司通過研發復合槽型斷屑刀片率先解決了自動化纏屑造成的工件表面損傷、自動化生產線停滯等工業自動化進程中的重要問題。在國內廠商主要生產窄槽大前角、寬槽小前角等單一槽型的斷屑刀片用于特定領域的加工時，公司已經生產具有不等槽不等前角的復合槽型斷屑刀片，可同時應用于多種加工領域。公司部分產品發展較國內外其他廠商具有明顯先發優勢。

4、品牌及服務優勢

公司自設立以來就******重視下游客戶的服務體驗，憑借產品質量、性能和服務水平，獲得國內外客戶的一致好評。鉆石刀輪在消費電子玻璃切割領域率先打破國外壟斷的格局，廣泛應用于包括韓國LG、京東方、天馬微電子、華星光電、藍思科技、群創光電、彩虹股份等知名制造商。高精密超硬切削刀具成功應用于德國奔馳、寶馬、奧迪等國際知名汽車品牌的動力系統核心部件的加工制造，并為多家國外著名刀具公司提供OEM/ODM制造。公司的WORLDIA品牌在國內外市場中具有較高的知名度。通過實施品牌戰略，公司已建立了良好的品牌體系，樹立了良好的市場口碑。

公司由一群才華橫溢經驗豐富的熟練操作車、銑、磨、電火花、線切割、數控設備操作人員和經驗豐富的模具設計、裝配高級工程師組成的員工隊伍，全面實現計算機輔助設計（PRE/UG./SLIDWORK）及計算機制造加工系統（CAD/CAE/CAM），運用******的制造工藝和完善的質量控制流程，北京鋁合金零件加工,北京軍工零件加工產品質量嚴格按照ISO9000質量體系標準執行。

5、產品及服務齊全的優勢

公司以向客戶提供定制化產品與服務為經營導向，具備完善的產品定制及生產能力。公司生產部門專設超高精密非標刀具生產團隊，具有強大的高端小眾非標產品生產能力，滿足客戶的特定需求。同時公司還能為客戶提供超硬材料的專業化加工服務，形成了自超硬材料、加工設備、加工服務到超硬刀具的產品鏈，是國內為數不多的超硬刀具綜合服務供應商。

七、研發支出變化及研發進展

為了保證公司能夠不斷進行技術創新，保持產品和服務的技術領先水平，維持公司的市場競爭優勢，公司持續進行研發投入。2019年度，公司研發投入1,748.30萬元，較2018年度增長4.98%；研發投入占收入比例達到6.86%，與2018年水平相比稍有增長。

2019年度，公司主要在研項目進展順利，技術水平達到國內領先或國際******水平。2019年度，公司共獲得國內外專利52項，其中發明專利6項，實用新型專利37項。

八、新增業務進展是否與前期信息披露一致

不適用。

九、募集資金的使用情況及是否合規

截至2019年12月31日，沃爾德的募集資金使用及結余情況如下：

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截至2019年12月31日，沃爾德募集資金存放和使用符合《上市公司監管指引第2號——上市公司募集資金管理和使用的監管要求》、《上海證券交易所科創板股票上市規則（2019年4月修訂）》、《上海證券交易所上市公司募集資金管理辦法（2013年修訂）》等法規和文件的規定，對募集資金進行了專戶存儲和專項使用，并及時履行了相關信息披露義務，募集資金使用不存在違反相關法律法規的情形。

十、控股股東、實際控制人、董事、監事和高級管理人員的持股、質押、凍結及減持情況

截至2019年12月31日，沃爾德控股股東、實際控制人、董事、監事及高級管理人員持有公司股份的情況如下：

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沃爾德控股股東為陳繼鋒，截至2019年12月31日，陳繼鋒直接持有沃爾德38,196,240股，持股比例為47.75%；沃爾德實際控制人為陳繼鋒、楊諾夫婦。2019年度，沃爾德的控股股東及實際控制人均未發生變化。

截至2019年12月31日，沃爾德控股股東和董事、監事和高級管理人員持有的沃爾德股份均不存在質押、凍結及減持的情形。

十一、上海證券交易所或保薦機構認為應當發表意見的其他事項

無。

保薦代表人簽名：劉汶堃 郝勇超

中信建投證券股份有限公司

2020年4月15日